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首只農銀理財產品“掀蓋頭” 權益類產品僅1只

2019-11-16 15:51 中國經濟網 徐天曉 彭妍
農銀理財

自今年6月份全國首家理財子公司開業運營以來,截至目前已有包括五大行,以及光大銀行、招商銀行7家銀行理財子公司開業。銀行理財子公司產品情況如何?

《證券日報》記者登錄中國理財網查詢。截至昨日,顯示發行機構為銀行理財子公司的產品共160款(包括已登記未發行)。其中僅工行旗下工銀理財有限責任公司的產品就超過120款。但考慮到子公司承接母行存量產品的情況,實際銀行理財子公司新發行的產品應不足百款。

在銀行理財新規后,銀行普遍將權益類產品作為突破點,不過截至目前,這一轉型從銀行理財子公司新發產品的角度看似乎仍未充分體現——上述160只產品中,僅一款產品投資性質為權益類。尚未見商品及金融衍生品類產品。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示,銀行理財子公司成立時間不久,他們團隊多數是來自原來銀行的團隊,他們的優勢主要在固收領域,而固收領域優勢是其他機構所不具備的,銀行在權益類投資方面其實是短板,之前大部分銀行權益類投資都是委托給基金公司、私募基金以及其他的資管公司來操作,目前由于諸多原因,在權益團隊的搭建上,優秀權益投資經理招募上還存在困難,因此不能貿然發行權益類產品。那么在這方面,銀行理財子公司和基金等金融機構、資產管理公司還是合作的關系,可以發揮基金公司投研團隊的優勢,做出更好的投資回報。

農銀理財首只產品出爐

昨日(11月15日),農業銀行理財子公司農銀理財有限責任公司首款理財產品農銀“安心·每年開放”第1期人民幣理財產品開售,五家國有大行理財產品均已出爐。

根據理財新規的要求,商業銀行應在理財產品銷售前在全國銀行業理財信息登記系統對理財產品進行集中登記。因此,上述產品在正式開售前便已在中國理財網可查。資料顯示,農銀“安心·每年開放”第1期為開放式凈值型產品,募集方式為公募,產品起始日期為11月28日,業績比較基準為4.12%。該產品設定開放期固定為每年11月25日至12月5日,隨時支持預約贖回。首期產品投資于存款、債券等高等級債權類資產的比例不低于80%,對債券資產采用市值法估值。

與其他幾家理財子公司的首發產品一致。據記者了解,農銀理財的“開門”產品的起售價為1元。鑒于理財子公司銷售理財產品不需要遵守商業銀行公募理財產品1萬元起售點的要求。“1元起售”也就成為銀行理財子公司產品的重要“賣點”。而記者今天也在微信收到了農行有關人員的推薦:“該產品業績基準為4.12%,目前4%以上在銀行理財產品中算是高收益,而且投資門檻低,認購起點1元,是非常不錯的投資產品。”該行理財經理表示

加大權益類產品投資

商業銀行理財轉型,從長期看參與權益類資產投資將是大勢所趨。盡管目前商業銀行理財產品向權益化方向轉型加速,但是從商業銀行理財子公司產品發行情況來講,仍鮮見“權益類”蹤影。

以上述160款理財子公司產品來看,固定收益類產品高達115款,仍占鰲頭。混合類產品44款,而權益類產品僅1款。而記者查詢得知,該唯一一款權益類產品應為由工銀理財承接的工行量化投資類產品。

中信證券固收首席分析師明明對《證券日報》記者表示,理財子公司剛剛設立,包括很多產品框架、投資框架、研究框架還在建立的過程中,以往國內的銀行都是以債權類的投資為主,對股權的投資還需要一個學習和適應的過程,所以,權益類的產品包括衍生品類的產品推出會比較慢。

不過,盡管純權益類產品不多,但是商業銀行理財子公司們也在混合類產品中加速布局權益類資產。理財新規規定,混合類理財產品為投資于債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產且任一資產的投資比例未達到80%的產品。

中行旗下中銀理財子公司近期發行了一系列風險等級為“三級(中)”的混合類理財產品。如“中銀理財-智富(封閉式)2019年08期”,其產品將“在固定收益類資產、權益類資產等大類資產中靈活配置資金,同時適當參與金融衍生品交易”其中,債券類資產占總資產比例不超過80%,權利類占比不超過50%。該產品預計11月21日成立,擬募集人民幣30億元,業績比較基準為4.3%(年化),由于是由理財子公司發行,滿足風險承受能力評估要求的投資者,1元起即可參與投資。

中信建投信托分析師楊榮表示,從趨勢來看,未來理財子公司的產品定位依然將逐步的以機構客戶為主,構建長期的業務合作;而且比較盛行的方式是共同基金和委托投資的形式;另外,長期來看一定是全市場的投資風格,而不只是以固定收益類產品為主;管理模式也將逐步的向綜合服務商轉變,同時結合金融科技力量來拓展客戶。

責任編輯:劉潤

(原標題:農銀理財產品“掀蓋頭” 權益類產品僅1只)


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